Before Direction
Un directeur M&A externalisé, sans le recruter.
Mener une opération capitalistique — valoriser, structurer, négocier, sécuriser — demande des réflexes qui ne viennent que du volume. Vous en menez par épisodes ; on en fait notre métier à plein temps. On vous les apporte, à vos côtés et en direct — le temps de votre opération, ou au long cours si votre trajectoire l'exige.
L'expertise M&A se construit par la répétition.
Et c'est légitime : faire tourner l'entreprise est votre métier, pas enchaîner les deals. Mais le jour où l'opération arrive, elle est lourde, souvent sans retour — et elle tombe en plus du quotidien, au moment où l'entreprise a le plus besoin de ses dirigeants. Et si, en face, se tient un acquéreur qui en fait toute l'année, l'écart d'expérience pèse sur le prix comme sur les garanties.
Des opérations, sans la fréquence
Vous réalisez des opérations, mais pas assez pour justifier une direction M&A interne à demeure.
Une direction financière, sur un autre terrain
Votre direction financière tient la maison ; une opération capitalistique, elle, sort de son cadre et de son temps. On apporte l'expertise pointue, le moment venu.
Une équipe M&A à renforcer
Vous avez déjà une direction M&A, et elle gagne à s'adjoindre un renfort senior pour mener un process exigeant.
Un closing, c'est 180 conversations
Le suivi hebdomadaire d'un process de cession. Ce volume ne se mène pas par épisodes : il se tient, semaine après semaine, jusqu'à la signature.
- Acquéreurs qualifiés — long list180
- Approchés après arbitrage — short list60
- NDA signés, accès à l'information22
- Marques d'intérêt écrites9
- Lettres d'intention reçues4
- Closing1
Entre la première approche et la signature, il s'écoule
7 à 11 mois
C'est la durée pendant laquelle quelqu'un doit tenir le process — relancer, arbitrer, préparer chaque étape.
Exemple illustratif. Ordres de grandeur d'un process de cession PME ; aucun dossier réel n'est représenté.
Le périmètre de la mission.
La direction M&A externalisée recouvre le cycle complet d'une opération, de la structuration du process à la séparation ou à l'intégration. On l'exerce en coordination étroite avec votre direction générale et votre direction financière : on instruit, on pilote, on prépare les décisions — qui restent celles de votre comité.
Croissance externe, build-up.
Structurer la fonction
Définir la stratégie
Sourcer et qualifier
Approcher et négocier
Conduire la due diligence
Préparer la décision
Préparer l'intégration
Actifs non stratégiques, désinvestissement géographique, réorganisation du groupe.
Structurer la fonction
Revue de portefeuille
Définir le périmètre
Préparer le dossier vendeur
Identifier et sélectionner les acquéreurs
Négocier et préparer la décision
Exécuter la séparation
Notre plateforme propriétaire, au service de votre fonction M&A.
Before OS est la plateforme qu'on met à votre service. Elle prend en charge la part mécanique — modélisation, production documentaire — pour que le temps de nos associés aille au jugement et à la préparation des décisions, aux côtés de votre direction générale. Et d'une opération à l'autre, elle conserve votre mémoire institutionnelle — dossiers, hypothèses, contreparties déjà rencontrées.
Cette mémoire sert aussi au long cours. Quand le fil reste tenu d'une opération à l'autre — build-up, cessions récurrentes — une large part de la mission se prépare en amont : veille de cibles, dossiers tenus à jour, contreparties déjà qualifiées. Le jour où l'opération s'ouvre, l'essentiel est déjà sur la table. La même expertise, déplacée en amont.
Parlons de vos opérations.
Vous enchaînez les opérations sans équipe M&A dédiée. On pose le périmètre d'un directeur embarqué, et le rythme qui va avec.
Prendre RDV — 30 min →